建弘投信:手機、筆記型電腦、面板零組件第四季表現可期
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精實新聞 2004-10-01 13:50:04 記者 蔡淑瑤 報導
大盤經過8月下旬的一波漲幅後,9月再度步入狹幅震盪走勢,每日成交均量約在七、八百億元水位,並以傳產類股領銜的格局。不過觀察手機、筆記型電腦(NB)、以及面板(TFT)零組件類股近期表現,個股第三季營收成長率普遍較前季呈現正成長,透露漲幅領先大盤的跡象,法人亦是買多賣少,部分個股漲更逼近三成的水準,表現確實亮眼。
相較於檯面主流傳產金融股的火紅漲勢,電子股近期似乎顯得人氣不足,不過由於零組件族群仍有業績營收撐腰、以及第四季旺季行情等利多加持,個股表現相較其他大型權值股仍要活潑許多。根據建弘投信統計,手機、NB及TFT零組件類股自8月底的一波漲幅以來,表現普遍領先大盤指數,勝華、新普、瑞儀分別上漲21.7%、29.5%及25.2%,上攻走勢強勁,勝華第三季營收成長率22.7%,帶動買盤增溫,三大法人期間共買超3.5萬張,視為零組件族群指標個股。
此外,手機零組件的正崴、閎暉,NB零組件的超眾、可成,以及TFT零組件的輔祥、科橋、展茂等,第三季營收成長表現亦不俗,法人亦以買超千張以上動作表態,股價遍普有一成以上漲幅,皆領先大盤及電子指數。
建弘電子基金經理人林明生協理指出,一般說來,每年第四季電子消費旺季本就對下游電子零件廠較為有利,市場期待心理亦較強烈。9月美國科技類股指數帶動攻勢,國內電子零組件類股紛紛自谷底反彈,且反彈幅度都超越大盤,目前個股股價泰半已順利站上中期季線位置,短期漲幅過高的疑慮需要買氣持續增溫消化,不過由於零組件類股第三季營收仍呈現成長,長期趨勢仍為向上,因此仍適合做為電子重點佈局。
以目前法人偏愛的零組件族群來看,NB零組件類股今年第三季出貨量維持在15%的水準,且明年仍有10%-15%的成長幅度;手機在電子族群中能見度相對較高,個股若能搭配年底消費旺季行情,第四季亦仍有上漲的空間;至於TFT零組件部分,由於受到面板供過於求及大廠帶頭殺價效應的影響,明年面板整體產業的看法較為保守,不過其中背光模組廠由於產品應用面較廣,營收仍能續創新高。
目前第四季市場的最大變數仍在高油價、升息議題是否導致全球需求力道減緩,加上恐佈攻擊陰影未除,以及電子產業前景尚未完全明朗下,法人對類股多持較保守看法。林明生協理表示,台股仍偏向區間整理格局,目前各類股中仍以個股表態為主,強弱有別,指數要上攻6,000點整數關卡仍須更強勁的資金動能。指數由於逐漸來到套牢區,短期賣壓出籠的現象不難理解,而先期由傳產與金融強勢領漲後,佔大盤五成以上比重的電子股後勢表現則更顯關鍵,由於電子零組件類股基本面及市場面,都是具有相對優勢的族群,在第四季景氣仍未看淡的情況下,應會是匯集人氣的標的。
【附表】:手機、NB、TFT零組件個股第三季營收成長及8/19以來動態統計
類股 個股名稱 第三季營收成長率 8/19至今區間 8/19至今法人 (預估值) 漲跌幅 買賣超(張) 手機零組件 3311 閎暉 7.6% 24.8% 2,000 2384 勝華 22.7% 21.7% 34,639 2392 正崴 36.8% 7.7% 6,896 3007 綠點 0.0% 7.2% 4,514 2439 美律 1.9% 1.4% 3,747 2402 毅嘉 27.3% -0.9% -710 NB零組件 6121 新普 10.3% 29.5% -4,757 6230 超眾 74.4% 22.6% 1,683 2474 可成 12.3% 8.1% 2,577 6235 華孚 9.3% -3.5% -6,874 TFT零組件 6176 瑞儀 9.7% 25.2% 5,840 6120 輔祥 16.5% 20.0% 2,061 6156 科橋 4.0% 15.9% 1,714 8017 展茂 - 11.0% 11,656 3051 力特 -22.5% -0.6% -12,214 3049 和鑫 -19.6% -9.4% -7,276 大盤 - 7.0% - 電子 - 2.8% -
(註1:第三季營收成長為預估之季成長值,季線為60日均線。) (註2:個股區間漲跌資料統計至9/29,法人買賣超資料統計至9/27。) (資料來源:台灣經濟新報/建弘投信整理) |